WB
Brokers e consultores grossistas
Empresas que recomendam investimentos, organizam transações ou executam negócios para clientes profissionais e contrapartes elegíveis.
APOIO À AUTORIZAÇÃO DA FCA DO REINO UNIDO
Apoio à autorização da FCA do Reino Unido para mercados grossistas
Permissões, planos de negócio regulamentares, governação, preparação prudencial e apoio ao pedido
Apoiamos empresas de mercados grossistas na definição do perímetro regulamentar correto, na seleção de permissões compatíveis com o modelo de negócio proposto, na preparação das provas esperadas num pedido à FCA e na construção de um quadro de compliance prático para o lançamento.
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A QUEM SE DESTINA ESTE SERVIÇO
Empresas grossistas com diferentes permissões, riscos e requisitos de prova
A autorização para mercados grossistas não é uma licença padrão única. As permissões, formulários, recursos financeiros e quadro de controlo exigidos dependem do que a empresa fará efetivamente, para quem, através de que entidade jurídica e com o dinheiro ou ativos de quem.
PTF
Sociedades de negociação por conta própria e market making
Empresas que negoceiam utilizando o seu próprio capital, incluindo empresas que também possam organizar transações ou negociar como agente.
IM
Gestores de investimento
Gestores de carteiras e atividades grossistas de investimento relacionadas que exigem permissões alinhadas com o seu mandato e a sua estrutura de clientes.
MTF
Operadores de MTF e OTF
Operadores de plataformas de negociação que necessitam de permissões específicas, regulamentos internos, mecanismos de acesso, vigilância e controlos de infraestrutura de mercado.
CF
Sociedades de corporate finance
Consultores que apoiam captação de capital, admissões à negociação, colocações privadas, fusões, aquisições e outras transações societárias.
CASS
Custodiantes e empresas com ativos de clientes
Empresas que salvaguardam, administram ou organizam a custódia de investimentos, com considerações relativas a ativos de clientes e supervisão de terceiros.
INT
Empresas internacionais que entram no Reino Unido
Grupos estrangeiros que avaliam autorização no Reino Unido, governação, mitigação de riscos, presença local e substância operacional.
VOP
Empresas existentes que expandem permissões
Empresas autorizadas que preparam uma variação de permissão, uma alteração material do modelo de negócio ou a entrada em novas atividades grossistas.
ARQUITETURA REGULAMENTAR
Definir o perímetro antes de preparar o pedido
Um pedido credível começa com uma descrição precisa da atividade proposta. As permissões devem corresponder aos contratos da empresa, ao fluxo de ordens, ao papel na tomada de decisões, ao modelo de execução, aos tipos de ativos, aos tipos de clientes, às fontes de receita e às responsabilidades operacionais.
01
Modelo de negócio e análise do perímetro
Mapeamos toda a cadeia operacional: onboarding, aconselhamento, intermediação, tratamento de ordens, execução, risco por conta própria, custódia, liquidação, outsourcing e responsabilidades pós-negociação.
- Entidade jurídica e estrutura do grupo
- Produtos, instrumentos e clientes-alvo
- Nexo com o Reino Unido e atividade transfronteiriça
- Isenções, exclusões e riscos de perímetro
02
Mapeamento de permissões e tipos de investimento
Alinhamos o serviço proposto com as atividades reguladas e os tipos de investimento que possam ser necessários, evitando tanto lacunas como permissões desnecessariamente amplas.
- Atividades de aconselhamento e intermediação
- Negociação como agente ou por conta própria
- Gestão de investimentos
- Salvaguarda e administração
- Operação de um MTF ou OTF
03
Classificação de clientes e distribuição
Documentamos quem a empresa irá servir, como os clientes serão classificados, como os serviços serão comercializados e quais obrigações de conduta são acionadas em cada canal.
- Clientes profissionais e contrapartes elegíveis
- Processos de classificação por opção
- Promoções financeiras e introduções
- Conflitos, incentivos e controlos de divulgação
04
Plano de negócio regulamentar
Desenvolvemos um plano de negócio coerente que explica o que a empresa fará, porque o modelo é viável e como a governação, a equipa, o capital, a tecnologia e os controlos suportam as permissões propostas.
- Estratégia de mercado e justificação comercial
- Modelo de receitas e previsões a três anos
- Fluxo operacional e mapeamento de responsabilidades
- Registo de riscos e titularidade dos controlos
Princípio-chave: os tipos de investimento, categorias de clientes e permissões selecionados no pedido devem ser suportados pelo modelo contratual, procedimentos operacionais, previsões financeiras e plano de negócio regulamentar.
GOVERNAÇÃO E PREPARAÇÃO FINANCEIRA
Construir a empresa descrita no pedido
A FCA avalia se o requerente está preparado, disposto e organizado. As políticas por si só não bastam: a empresa precisa de pessoas credíveis, mecanismos de tomada de decisão, recursos financeiros, sistemas, controlos e provas de que o modelo pode operar com segurança a partir da autorização.
05
Governação, controladores e SM&CR
Ajudamos a estruturar o conselho de administração, as responsabilidades da direção sénior, as funções de controlo, linhas de reporte, comités e provas de governação esperadas para a escala e o perfil de risco propostos.
- Controladores e provas de titularidade
- Senior Managers e responsabilidades
- Avaliações de idoneidade e adequação
- Conflitos e desafio independente
- Substância e tomada de decisão no Reino Unido
06
Classificação prudencial e recursos
Avaliamos o quadro prudencial aplicável e preparamos a prova financeira que suporta a posição da empresa em matéria de fundos próprios, liquidez, risco e wind-down.
- MIFIDPRU ou outro regime aplicável
- Avaliação SNI ou non-SNI, quando relevante
- Considerações sobre mínimo permanente, despesas gerais fixas e K-factors
- ICARA, testes de stress e planeamento de ativos líquidos
- Recursos para wind-down ordenado
07
Dinheiro de clientes, custódia e CASS
Quando o modelo envolve dinheiro de clientes ou ativos em custódia, identificamos as permissões relevantes, implicações de CASS, acordos bancários e de custódia, reconciliações e responsabilidades de supervisão.
- Mapeamento de fluxos de dinheiro e ativos de clientes
- Due diligence de bancos e custodiantes terceiros
- Desenho de reconciliação e manutenção de registos
- Cartas de reconhecimento e controlos contratuais
- Governação CASS e escalonamento de incumprimentos
08
Sistemas, outsourcing e resiliência operacional
Ligamos a arquitetura tecnológica à atividade regulada e documentamos como a empresa irá governar serviços externalizados, cibersegurança, continuidade de negócio e perturbação operacional.
- Sistemas críticos e fluxos de dados
- Registo de outsourcing e supervisão de fornecedores
- Controlos de acesso e gestão de incidentes
- Continuidade de negócio e recuperação de desastres
- Tolerâncias de impacto e testes de resiliência
ATIVIDADE DE MERCADO E PROVA DO PEDIDO
Traduzir o modelo operacional em prova pronta para submissão
Diferentes atividades grossistas exigem diferentes materiais de suporte. Organizamos o pedido em torno do modelo real, e não de uma biblioteca genérica de políticas, e preparamos as provas necessárias para demonstrar como a empresa cumprirá as suas obrigações na prática.
09
Plataformas de negociação e infraestrutura de mercado
Para MTF, OTF e outros modelos orientados para o mercado, apoiamos a preparação de regras da plataforma, critérios para participantes, mecanismos de execução, vigilância, controlos de transparência e documentação de governação.
- Modelo de execução não discricionário ou discricionário
- Regras de admissão e acesso
- Interação de ordens e metodologia de matching
- Processos pré-negociação e pós-negociação
- Monitorização e escalonamento de abuso de mercado
10
Formulários do pedido e documentos de suporte
Preparamos e revemos os formulários, anexos e documentos complementares exigidos para o tipo de empresa e o perfil de permissões relevantes.
- Plano de negócio regulamentar e programa de operações
- Previsões financeiras e cálculos prudenciais
- Governação, controladores e formulários individuais
- Monitorização de compliance e quadros de risco
- Provas de TI, outsourcing e resiliência operacional
11
Perguntas da FCA e pedidos de informação
Ajudamos a manter um processo de resposta controlado durante a avaliação, a atualizar documentos de forma consistente e a preparar explicações claras quando a FCA solicita informações adicionais ou questiona um aspeto do modelo.
- Acompanhamento de respostas e titularidade
- Atualizações de provas e controlo de versões
- Clarificação de permissões e pressupostos financeiros
- Preparação para reuniões e entrevistas
12
Preparação pós-autorização
A autorização é o início do ciclo operacional regulado. Ajudamos a empresa a converter os compromissos do pedido num plano de lançamento, calendário de reporte e programa prático de compliance.
- Condições e ações de implementação
- Reportes e notificações regulamentares
- Formação e calendário de governação
- Monitorização de compliance e reporte ao conselho
- Planeamento de variação de permissão
Modelos de corporate finance e de plataformas: consultoria transacional, admissões à negociação, colocações privadas, fusões e aquisições, operação de MTF e operação de OTF podem envolver permissões, regras de conduta, tratamento prudencial e provas de suporte materialmente diferentes.
O NOSSO PROCESSO DE TRABALHO
Uma rota controlada desde a avaliação do perímetro até à submissão
O trabalho é sequenciado para que permissões, plano de negócio, dados financeiros, governação e políticas descrevam a mesma empresa. Isto reduz contradições e permite identificar lacunas antes da submissão do pedido.
Revisão inicial do modelo
Revemos as atividades propostas, estrutura jurídica, clientes, produtos, fluxo de transações, tecnologia e alcance geográfico.
Análise de permissões e lacunas
Definimos o provável perfil de permissões e identificamos lacunas em governação, equipa, capital, documentação e controlos.
Arquitetura do pedido
Construímos o plano de negócio regulamentar, modelo financeiro, formulários, políticas e provas em torno de um único modelo operacional consistente.
Revisão de prontidão
Testamos o pacote do pedido quanto a consistência, completude, titularidade da governação e credibilidade operacional.
Apoio à submissão
Apoiamos a finalização, gestão da submissão e respostas às perguntas e pedidos de informação da FCA.
Preparação para o lançamento
Ajudamos a traduzir o modelo aprovado em reporte, monitorização, formação, governação e controlos pós-autorização.
PRÓXIMO PASSO
Preparar a estratégia correta de autorização para mercados grossistas
Comece com uma revisão focada do modelo de negócio proposto, das permissões, da posição prudencial e da prontidão do pedido.
Este serviço fornece preparação regulamentar e apoio ao pedido. As decisões de autorização da FCA permanecem exclusivamente com a Financial Conduct Authority. As permissões, regras, requisitos prudenciais, formulários e taxas aplicáveis devem ser confirmados para o modelo de negócio específico do requerente e no momento do pedido.