WB
Corredores y asesores mayoristas
Firmas que recomiendan inversiones, organizan operaciones o ejecutan transacciones para clientes profesionales y contrapartes elegibles.
SOPORTE PARA LA AUTORIZACIÓN DE LA FCA DEL REINO UNIDO
Soporte para la autorización de la FCA del Reino Unido para mercados mayoristas
Permisos, planes de negocio regulatorios, gobernanza, preparación prudencial y soporte para la solicitud
Apoyamos a firmas de mercados mayoristas en la definición del perímetro regulatorio correcto, la selección de permisos que se ajusten al modelo de negocio propuesto, la preparación de la evidencia esperada en una solicitud ante la FCA y la construcción de un marco de cumplimiento práctico para el lanzamiento.
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A QUIÉN VA DIRIGIDO ESTE SERVICIO
Firmas mayoristas con distintos permisos, riesgos y requisitos de evidencia
La autorización para mercados mayoristas no es una licencia estándar única. Los permisos, formularios, recursos financieros y el marco de control requeridos dependen de lo que la firma hará realmente, para quién, a través de qué entidad jurídica y con el dinero o los activos de quién.
PTF
Firmas de negociación por cuenta propia y creación de mercado
Empresas que negocian utilizando su propio capital, incluidas firmas que también pueden organizar operaciones o negociar como agentes.
IM
Gestores de inversión
Gestores de carteras y negocios de inversión mayorista relacionados que requieren permisos alineados con su mandato y estructura de clientes.
MTF
Operadores de MTF y OTF
Operadores de centros de negociación que necesitan permisos específicos, reglamentos, acuerdos de acceso, vigilancia y controles de infraestructura de mercado.
CF
Firmas de finanzas corporativas
Asesores que prestan apoyo en captación de capital, admisiones a negociación, colocaciones privadas, fusiones, adquisiciones y otras operaciones corporativas.
CASS
Custodios y firmas con activos de clientes
Empresas que salvaguardan, administran u organizan la custodia de inversiones, con consideraciones relativas a activos de clientes y supervisión de terceros.
INT
Firmas internacionales que entran en el Reino Unido
Grupos extranjeros que evalúan la autorización en el Reino Unido, la gobernanza, la mitigación de riesgos, la presencia local y la sustancia operativa.
VOP
Firmas existentes que amplían permisos
Firmas autorizadas que preparan una variación de permiso, un cambio material en el modelo de negocio o la entrada en nuevas actividades mayoristas.
ARQUITECTURA REGULATORIA
Definir el perímetro antes de preparar la solicitud
Una solicitud creíble comienza con una descripción precisa de la actividad propuesta. Los permisos deben corresponder a los contratos de la firma, el flujo de órdenes, el papel en la toma de decisiones, el modelo de ejecución, los tipos de activos, los tipos de clientes, las fuentes de ingresos y las responsabilidades operativas.
01
Análisis del modelo de negocio y del perímetro
Mapeamos toda la cadena operativa: onboarding, asesoramiento, organización, gestión de órdenes, ejecución, riesgo por cuenta propia, custodia, liquidación, externalización y responsabilidades posteriores a la negociación.
- Entidad jurídica y estructura de grupo
- Productos, instrumentos y clientes objetivo
- Nexo con el Reino Unido y actividad transfronteriza
- Exenciones, exclusiones y riesgos de perímetro
02
Mapeo de permisos y tipos de inversión
Alineamos el servicio propuesto con las actividades reguladas y los tipos de inversión que pueden ser necesarios, evitando tanto lagunas como permisos innecesariamente amplios.
- Actividades de asesoramiento y organización
- Negociación como agente o por cuenta propia
- Gestión de inversiones
- Salvaguarda y administración
- Operación de un MTF u OTF
03
Clasificación de clientes y distribución
Documentamos a quién atenderá la firma, cómo se clasificarán los clientes, cómo se comercializarán los servicios y qué obligaciones de conducta se activan en cada canal.
- Clientes profesionales y contrapartes elegibles
- Procesos de clasificación electiva
- Promociones financieras e introducciones
- Conflictos, incentivos y controles de divulgación
04
Plan de negocio regulatorio
Desarrollamos un plan de negocio coherente que explica qué hará la firma, por qué el modelo es viable y cómo la gobernanza, el personal, el capital, la tecnología y los controles respaldan los permisos propuestos.
- Estrategia de mercado y justificación comercial
- Modelo de ingresos y previsiones a tres años
- Flujo de trabajo operativo y mapeo de responsabilidades
- Registro de riesgos y titularidad de controles
Principio clave: los tipos de inversión, categorías de clientes y permisos seleccionados en la solicitud deben estar respaldados por el modelo contractual, los procedimientos operativos, las previsiones financieras y el plan de negocio regulatorio.
GOBERNANZA Y PREPARACIÓN FINANCIERA
Construir la firma que describe la solicitud
La FCA evalúa si el solicitante está preparado, dispuesto y organizado. Las políticas por sí solas no son suficientes: la firma necesita personas creíbles, acuerdos de toma de decisiones, recursos financieros, sistemas, controles y evidencia de que el modelo puede operar de forma segura desde la autorización.
05
Gobernanza, controladores y SM&CR
Ayudamos a estructurar el consejo, las responsabilidades de la alta dirección, las funciones de control, las líneas de reporte, los comités y la evidencia de gobernanza esperada para la escala y el perfil de riesgo propuestos.
- Evidencia sobre controladores y propiedad
- Senior Managers y responsabilidades
- Evaluaciones de idoneidad y honorabilidad
- Conflictos y cuestionamiento independiente
- Sustancia y toma de decisiones en el Reino Unido
06
Clasificación prudencial y recursos
Evaluamos el marco prudencial aplicable y preparamos la evidencia financiera que respalda la posición de la firma en materia de fondos propios, liquidez, riesgo y liquidación ordenada.
- MIFIDPRU u otro régimen aplicable
- Evaluación SNI o no SNI cuando corresponda
- Consideraciones sobre mínimo permanente, gastos fijos generales y factores K
- ICARA, pruebas de estrés y planificación de activos líquidos
- Recursos para una liquidación ordenada
07
Dinero de clientes, custodia y CASS
Cuando el modelo afecta al dinero de clientes o a activos en custodia, identificamos los permisos relevantes, las implicaciones de CASS, los acuerdos bancarios y de custodia, las conciliaciones y las responsabilidades de supervisión.
- Mapeo de flujos de dinero y activos de clientes
- Due diligence de bancos y custodios terceros
- Diseño de conciliación y mantenimiento de registros
- Cartas de reconocimiento y controles contractuales
- Gobernanza CASS y escalado de incumplimientos
08
Sistemas, externalización y resiliencia operativa
Conectamos la arquitectura tecnológica con la actividad regulada y documentamos cómo la firma gobernará los servicios externalizados, la ciberseguridad, la continuidad del negocio y la disrupción operativa.
- Sistemas críticos y flujos de datos
- Registro de externalización y supervisión de proveedores
- Controles de acceso y gestión de incidentes
- Continuidad del negocio y recuperación ante desastres
- Tolerancias de impacto y pruebas de resiliencia
ACTIVIDAD DE MERCADO Y EVIDENCIA DE LA SOLICITUD
Convertir el modelo operativo en evidencia lista para su presentación
Las distintas actividades mayoristas requieren diferentes materiales de soporte. Organizamos la solicitud en torno al modelo real, no a una biblioteca genérica de políticas, y preparamos la evidencia necesaria para demostrar cómo la firma cumplirá sus obligaciones en la práctica.
09
Centros de negociación e infraestructura de mercado
Para MTF, OTF y otros modelos orientados al mercado, apoyamos la preparación de reglas del centro, criterios de participantes, acuerdos de ejecución, vigilancia, controles de transparencia y documentación de gobernanza.
- Modelo de ejecución no discrecional o discrecional
- Reglas de admisión y acceso
- Interacción de órdenes y metodología de casación
- Procesos pre-negociación y post-negociación
- Monitoreo de abuso de mercado y escalado
10
Formularios de solicitud y documentos de soporte
Preparamos y revisamos los formularios, anexos y adjuntos requeridos para el tipo de firma y el perfil de permisos correspondientes.
- Plan de negocio regulatorio y programa de operaciones
- Previsiones financieras y cálculos prudenciales
- Formularios de gobernanza, controladores e individuales
- Marcos de monitoreo de cumplimiento y de riesgos
- Evidencia de TI, externalización y resiliencia operativa
11
Preguntas y solicitudes de información de la FCA
Ayudamos a mantener un proceso de respuesta controlado durante la evaluación, actualizar documentos de forma coherente y preparar explicaciones claras cuando la FCA solicita más información o cuestiona algún aspecto del modelo.
- Seguimiento de respuestas y asignación de responsables
- Actualizaciones de evidencia y control de versiones
- Aclaración de permisos y supuestos financieros
- Preparación para reuniones y entrevistas
12
Preparación posterior a la autorización
La autorización es el inicio del ciclo operativo regulado. Ayudamos a la firma a convertir los compromisos de la solicitud en un plan de lanzamiento, un calendario de reportes y un programa de cumplimiento práctico.
- Condiciones y acciones de implementación
- Reportes regulatorios y notificaciones
- Formación y calendario de gobernanza
- Monitoreo de cumplimiento y reportes al consejo
- Planificación de variación de permiso
Modelos de finanzas corporativas y centros de negociación: el asesoramiento transaccional, las admisiones a negociación, las colocaciones privadas, las fusiones y adquisiciones, la operación de MTF y la operación de OTF pueden implicar permisos, reglas de conducta, tratamiento prudencial y evidencia de soporte materialmente diferentes.
NUESTRO PROCESO DE TRABAJO
Una ruta controlada desde la evaluación del perímetro hasta la presentación
El trabajo se secuencia para que los permisos, el plan de negocio, los datos financieros, la gobernanza y las políticas describan la misma firma. Esto reduce contradicciones y permite identificar lagunas antes de presentar la solicitud.
Revisión inicial del modelo
Revisamos las actividades propuestas, la estructura jurídica, los clientes, los productos, el flujo de operaciones, la tecnología y el alcance geográfico.
Análisis de permisos y brechas
Definimos el perfil probable de permisos e identificamos brechas en gobernanza, personal, capital, documentación y controles.
Arquitectura de la solicitud
Construimos el plan de negocio regulatorio, el modelo financiero, los formularios, las políticas y la evidencia en torno a un único modelo operativo coherente.
Revisión de preparación
Comprobamos el paquete de solicitud en cuanto a coherencia, integridad, titularidad de la gobernanza y credibilidad operativa.
Soporte para la presentación
Apoyamos la finalización, la gestión de la presentación y las respuestas a preguntas y solicitudes de información de la FCA.
Preparación para el lanzamiento
Ayudamos a traducir el modelo aprobado en reportes, monitoreo, formación, gobernanza y controles posteriores a la autorización.
SIGUIENTE PASO
Preparar la estrategia correcta de autorización para mercados mayoristas
Comience con una revisión enfocada del modelo de negocio propuesto, los permisos, la posición prudencial y la preparación de la solicitud.
Este servicio proporciona preparación regulatoria y soporte para solicitudes. Las decisiones de autorización de la FCA corresponden exclusivamente a la Financial Conduct Authority. Los permisos, normas, requisitos prudenciales, formularios y tasas aplicables deben confirmarse para el modelo de negocio específico del solicitante y en el momento de la solicitud.