WB
批發經紀商及顧問
向專業客戶及合資格交易對手提供投資建議、安排交易或執行交易的公司。
英國 FCA 授權支援
英國 FCA 批發市場授權支援
許可、監管業務計劃、治理、審慎準備及申請支援
我們支援批發市場公司界定正確的監管邊界，選擇與擬議業務模式相符的許可，準備 FCA 申請中預期提交的證據，並為啟動營運建立切實可行的合規框架。
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本服務適用對象
具有不同許可、風險及證據要求的批發市場公司
批發市場授權並非單一標準牌照。所需許可、表格、財務資源及控制框架，取決於公司實際將從事的活動、服務對象、所使用的法律實體，以及涉及誰的資金或資產。
PTF
自營交易及做市公司
使用自有資本進行交易的業務，包括亦可能安排交易或以代理身份交易的公司。
IM
投資管理人
需要與其授權委託及客戶結構相一致之許可的投資組合管理人及相關批發投資業務。
MTF
MTF 及 OTF 營運商
需要特定許可、規則手冊、准入安排、監察及市場基礎設施控制的交易場所營運商。
CF
企業融資公司
支援融資、獲准交易、私募配售、合併、收購及其他公司交易的顧問。
CASS
託管機構及客戶資產公司
保管、管理或安排投資託管的業務，並涉及客戶資產及第三方監督考量。
INT
進入英國市場的國際公司
評估英國授權、治理、風險緩釋、本地存在及營運實質的海外集團。
VOP
擴展許可的現有公司
準備變更許可、重大業務模式變更或進入新批發活動的已獲授權公司。
監管架構
在準備申請前界定監管邊界
具公信力的申請始於對擬議活動的精確描述。許可必須與公司的合約、訂單流、決策角色、執行模式、資產類型、客戶類型、收入來源及營運責任相對應。
01
業務模式及監管邊界分析
我們對完整營運鏈進行對應：客戶接納、建議、安排、訂單處理、執行、自營風險、託管、結算、外包及交易後責任。
- 法律實體及集團結構
- 產品、工具及目標客戶
- 英國連結及跨境活動
- 豁免、排除及監管邊界風險
02
許可及投資類型對應
我們將擬議服務與可能需要的受監管活動及投資類型相匹配，避免出現缺口或申請不必要的過寬許可。
- 提供建議及安排活動
- 以代理或自營身份交易
- 管理投資
- 保管及行政管理
- 營運 MTF 或 OTF
03
客戶分類及分銷
我們記錄公司將服務的對象、客戶如何分類、服務如何推廣，以及各渠道觸發的行為義務。
- 專業客戶及合資格交易對手
- 選擇性分類流程
- 金融推廣及介紹
- 利益衝突、誘因及披露控制
04
監管業務計劃
我們制定一致的業務計劃，說明公司將從事的活動、該模式為何可行，以及治理、人員配置、資本、技術及控制如何支援擬議許可。
- 市場策略及商業理由
- 收入模式及三年預測
- 營運工作流程及責任對應
- 風險登記冊及控制責任歸屬
關鍵原則：申請中選定的投資類型、客戶類別及許可，應由合約模式、營運程序、財務預測及監管業務計劃支持。
治理及財務準備
建立與申請內容一致的公司
FCA 會評估申請人是否已準備就緒、願意且具備組織能力。僅有政策並不足夠：公司需要可信的人員、決策安排、財務資源、系統、控制，以及能夠證明該模式自獲授權起即可安全營運的證據。
05
治理、控制人及 SM&CR
我們協助建構董事會、高級管理職責、控制職能、匯報線、委員會及與擬議規模和風險狀況相稱的治理證據。
- 控制人及所有權證據
- 高級管理人員及職責
- 適當人選及勝任能力評估
- 利益衝突及獨立質詢
- 英國實質存在及決策
06
審慎分類及資源
我們評估適用的審慎框架，並準備支持公司自有資金、流動性、風險及有序退出狀況的財務證據。
- MIFIDPRU 或其他適用制度
- 相關情況下的 SNI 或非 SNI 評估
- 永久最低資本、固定間接費用及 K-factor 考量
- ICARA、壓力測試及流動資產規劃
- 有序退出資源
07
客戶資金、託管及 CASS
如業務模式涉及客戶資金或託管資產，我們會識別相關許可、CASS 影響、銀行及託管安排、對賬及監督責任。
- 客戶資金及資產流向對應
- 第三方銀行及託管機構盡職調查
- 對賬及記錄保存設計
- 確認函及合約控制
- CASS 治理及違規升級處理
08
系統、外包及營運韌性
我們將技術架構與受監管活動相連結，並記錄公司如何治理外包服務、網絡安全、業務持續性及營運中斷。
- 關鍵系統及數據流
- 外包登記冊及供應商監督
- 存取控制及事件管理
- 業務持續性及災難復原
- 影響容忍度及韌性測試
市場活動及申請證據
將營運模式轉化為可提交的證據
不同批發活動需要不同的支持材料。我們圍繞實際模式而非通用政策庫組織申請，並準備所需證據，以展示公司將如何在實務中履行其義務。
09
交易場所及市場基礎設施
就 MTF、OTF 及其他面向市場的模式，我們支援準備交易場所規則、參與者準則、執行安排、監察、透明度控制及治理文件。
- 非酌情或酌情執行模式
- 准入及接入規則
- 訂單互動及撮合方法
- 交易前及交易後流程
- 市場濫用監測及升級處理
10
申請表格及支持文件
我們為相關公司類型及許可組合準備並審閱所需表格、附表及附件。
- 監管業務計劃及營運方案
- 財務預測及審慎計算
- 治理、控制人及個人表格
- 合規監測及風險框架
- IT、外包及營運韌性證據
11
FCA 問題及資料要求
在評估期間，我們協助維持受控的回覆流程，一致更新文件，並在 FCA 要求進一步資料或質疑模式的某一方面時準備清晰說明。
- 回覆追蹤及責任歸屬
- 證據更新及版本控制
- 許可及財務假設澄清
- 會議及面談準備
12
獲授權後準備
授權是受監管營運週期的開始。我們協助公司將申請承諾轉化為啟動計劃、報告日程及實用合規方案。
- 條件及實施行動
- 監管報告及通知
- 培訓及治理日程
- 合規監測及董事會報告
- 許可變更規劃
企業融資及交易場所模式：交易諮詢、獲准交易、私募配售、合併與收購、MTF 營運及 OTF 營運，可能涉及實質上不同的許可、行為規則、審慎處理及支持證據。
我們的工作流程
從監管邊界評估到提交的受控路徑
工作按順序推進，使許可、業務計劃、財務、治理及政策描述同一家公司。這有助於減少矛盾，並在提交申請前識別缺口。
初步模式審閱
我們審閱擬議活動、法律結構、客戶、產品、交易流、技術及地理覆蓋範圍。
許可及缺口分析
我們界定可能的許可組合，並識別治理、人員配置、資本、文件及控制方面的缺口。
申請架構
我們圍繞一致的營運模式建立監管業務計劃、財務模型、表格、政策及證據。
準備程度審閱
我們測試申請材料的一致性、完整性、治理責任歸屬及營運可信度。
提交支援
我們支援最終定稿、提交管理，以及回應 FCA 的問題及資料要求。
啟動準備
我們協助將獲批准的模式轉化為報告、監測、培訓、治理及獲授權後控制。
下一步
準備正確的批發市場授權策略
從對擬議業務模式、許可、審慎狀況及申請準備程度的重點審閱開始。
本服務提供監管準備及申請支援。FCA 授權決定仍完全由 Financial Conduct Authority 作出。適用的許可、規則、審慎要求、表格及費用，必須根據申請人的具體業務模式及申請時點予以確認。